«Центробувь» раскрылась перед IPO

Крупнейший в России обувной ритейлер «Центробувь» в преддверии возможного IPO впервые раскрыл финансовые показатели.

Как рассказал гендиректор ЗАО «Торговая компания «Центробувь» Андрей Нестеров, оборот компании в 2010 году увеличился на 37% — с $526 млн до $720 млн. Рентабельность по EBITDA, по его словам, составила— 20-22%, отношение чистого долга к EBITDA — около 1,25, сопоставимые продажи выросли на 24% (показатели 2010 года).

По информации «Ведомостей», «Центробувь» может провести IPO осенью 2011 года в Гонконге или Лондоне. Организаторами могут стать «Ренессанс капитал», «ВТБ капитал», Morgan Stanley и Bank of China, но договоры пока не подписаны. Источники в инвестбанках утверждают, что «Центробувь» начала подготовку к публичному размещению и может быть оценена в $1,5-3 млрд.

Как пояснил совладелец сети Дмитрий Светлов, стратегия компании — стать крупным международным ритейлером, выйти в СНГ, страны Балтии, Западной Европы и Китая; для этого нужны дешевые кредиты. «Главная наша задача сейчас — структурировать операции так, чтобы компания была готова в любой момент выйти на IPO. Мы хотим, чтобы компания была открыта, понятна инвесторам и кредиторам. IPO — это не самоцель. Решения о выходе на биржу мы еще не приняли, это один из вариантов», — уточнил Светлов.

Отметим, на сегодняшний день сеть компании насчитывает 575 магазинов в 84 городах России, в т.ч. 520 собственных: из них 420 работают в формате дискаунтера «Центробувь», 100 — в формате молодежных обувных магазинов Centro.

За 2010 год ритейлер открыл 160 магазинов, а в этом планирует еще около 250: 190 — в формате «Центробувь» и 60 — Centro, сказал Нестеров. По итогам года сеть компании может увеличиться до более чем 830 объектов, включая франчайзинговые. В среднем открытие одного магазина «Центробувь» обходится в $200 тысяч, одного Centro — в $400 тысяч. Таким образом, инвестпрограмма на открытие магазинов на этот год составит около $62 млн, рассказал Нестеров.

«Можно условно предположить, что сеть может быть оценена примерно в диапазоне 0,5-0,8 годовой выручки», - говорит Максим Клягин, аналитик УК «Финам Менеджмент». «Компания является одним из крупнейших операторов весьма привлекательного сегмента российского nonfood ритейла, который, несомненно, располагает существенным потенциалом роста», поэтому компания может рассчитывать на приемлемый уровень спроса со стороны инвесторов, добавил Клягин.