«Виктория» умерила аппетиты

Розничная сеть «Виктория» решила разместить только один из двух запланированных выпусков биржевых облигаций. По словам председателя совета директоров компании Николая Власенко, запланированная дата погашения обоих займов — февраль 2013 года, объем каждого из них — 2 млрд. рублей.

Размещение выпуска БО-2 было перенесено на неопределенный срок, так как предложенная ставка купона — больше 13% годовых — показалась компании слишком высокой.

Изначально «Виктория» ориентировалась на 12,75-13,75%, по выпуску была предусмотрена оферта через полтора года после размещения. Руководитель отдела долговых инструментов «Тройки» (организатор выпуска) Павел Соколов полагает, что через некоторое время компания сможет привлечь деньги дешевле. Ставка купона по выпуску БО-1, по его словам, составит 12,5% (при диапазоне 12,25-13,25%), оферта предусмотрена через полгода.

В октябре прошлого года компания «Виктория-финанс» заявила о размещении на ММВБ пяти выпусков биржевых облигаций общим объемом 10 млрд. руб. «Но сейчас у компании есть возможность более выгодно привлечь средства, например с помощью банковских кредитов», — цитирует слова Власенко газета «Ведомости».

2 млрд. рублей предполагается направить на рефинансирование текущих обязательств и инвестпрограмму на 2010 г. (предусматривает открытие новых магазинов и приобретение сетей), добавил он.

«Виктория» также рассматривает возможность продажи доли компании. Для этого компания наняла нвестбанк «Ренессанс Капитал».

Продать часть своих акций могут двое из трех основателей сети Александр Зарибко (32,92%) и Владимир Кацман (26,66%): деньги им необходимы, в частности, на обратный выкуп 5% ритейлера у Renaissance Pre-IPO Fund и East Capital, которые в 2007 году профинансировали личные проекты бизнесменов.

Группа «Виктория» объединяет 216 супермаркетов «Виктория», универсамов «Квартал» и дискаунтеров «Дешево» в Москве, Калининграде и Петербурге. Выручка в 2008 году составила 34,8 млрд. руб.

Фонды выкупили пятипроцентный пакет «Виктории» в 2007 году у Зарибко и Кацмана, вырученные деньги бизнесмены вложили в личный бизнес. Договор подразумевал, что фонды выйдут из капитала ритейлера в 2009 году при размещении его акций на бирже. В случае если размещение не состоится, основатели «Виктории» должны отдать фондам еще 11% своих акций (находятся в залоге у фондов) или возместить деньгами рыночную стоимость 5% ритейлера.

Пока действует пут-опцион, заложенные акции не могут быть проданы сторонним покупателям, но имеют право голоса. Власенко отмечает, что новый инвестор «Виктории» необходим и для того, чтобы возобновить развитие, которое с осени 2008 года приостановлено.

Prosperity Capital Management уже владеет акциями ритейлеров: ему принадлежит более 10% «Дикси» и миноритарный пакет «Магнита». Фонд американской TPG Capital за три последних года он делал предложения о покупке владельцам «Седьмого континента», «Ленты», фармдистрибутора «СИА-интернешнл», но ни одной сделки так и не закрыл.

Анастасия Кременчук

Об истории брендов знаковых компаний российского рынка недвижимости вы сможете прочитать в нашем новом разделе.