ESG – на время или навсегда?

В последние несколько лет принципы ESG стали массово внедряться в российский бизнес: где-то только на словах, где-то осознанно и в полной мере. Но после введения санкций возникла обеспокоенность: возможно ли следовать принципам ESG в новой реальности?

Что такое ESG

Впервые принципы ESG сформулировал бывший генеральный секретарь ООН Кофи Аннан в 2014 году. Аббревиатура ESG расшифровывается следующим образом:

E – environment – ответственное отношение к окружающей среде;

S – social – высокая социальная ответственность, отношения компании с сотрудниками;

G – governance – высокое качество корпоративного управления;

Для устойчивого развития компания должна соблюдать баланс между всеми критериями — тогда у нее будет достаточно высокий ESG-рейтинг.

Его формируют независимые исследовательские агентства — Bloomberg, S&P Dow Jones Indices, JUST Capital, MSCI, Refinitiv и другие. Они оценивают развитие компаний по трем критериям — E, S и G — и присваивают баллы по 100-балльной шкале.

Но единого подхода к формированию рейтинга нет. Все агентства анализируют открытые данные о компаниях, но считают баллы по-разному. Поэтому ESG-рейтинги разных агентств могут сильно различаться.

Все дело в деньгах

Потребители успели полюбить ESG, едва узнав, что это такое. Инвесторы — тоже. Не будем обманываться — именно повышенный спрос со стороны тех, кто платит, вынуждает компании считаться с принципами устойчивого развития. Сегодня им невыгодно иметь низкий ESG-рейтинг, потому что инвесторы меньше поддерживают такие проекты.

Это легко доказать. В прошлом году компания EY провела глобальный опрос среди институциональных инвесторов. Оказалось, что после пандемии COVID-19 подавляющее большинство (90%) при принятии инвестиционных решений стали обращать более пристальное внимание на ESG-показатели.

Инвесторы строго отслеживают ESG-рейтинг, поскольку:

• Подтверждена позитивная связь между ответственным инвестированием и доходностью ценных бумаг;
• Ориентируясь на ESG-рейтинг, инвесторы могут избежать компаний, деятельность которых связана с экологическими рисками и крупными денежными потерями;
• Банки учитывают ESG-рейтинг при выдаче кредитов. Треть крупнейших банков уже внедрила в кредитный процесс ESG-оценку компаний, еще 20% — планируют. Это значит, что банки будут тестировать каждого заемщика на соблюдение принципов устойчивого развития.

ESG в России

Российский бизнес познакомился с ESG несколько лет назад и только начал осваивать этот подход. В основном, интерес к нему проявляют столичные компании. Крупный бизнес в развитых мегаполисах больше склонен к долгосрочному планированию и лучше понимает, что такое ESG-продукты и зачем они нужны.

Однако с учетом текущей обстановки развитие ESG в России (и без того не слишком стремительное), вполне вероятно, замедлится. Скорее всего, сместится его вектор. Если в прошлом году наблюдался акцент на экологический аспект, то в этом году ожидается переориентация на социальную повестку. И это объяснимо. Многие иностранные компании уходят с российского рынка. Ряд отечественных работодателей испытывает серьезные трудности. В стране повысится уровень безработицы, компаниям нужно будет поддерживать сотрудников и внедрять больше мер социальной поддержки.

По словам аналитика группы рейтингов устойчивого развития АО «Эксперт РА» Елены Жанаховой, ESG-повестка не уйдет из России и останется с нами надолго. В прошлом году была принята национальная таксономия проектов устойчивого развития, сейчас разработана таксономия социальных проектов, активно ведется работа по созданию нормативной базы, климатического регулирования, просветительская работа в этой области.

Национальная таксономия — это утвержденный постановлением правительства РФ документ, который определяет критерии проектов, необходимые для того, чтобы они могли считаться «зелеными» и «адаптационными». Некоторые считаются таковыми по умолчанию, из-за осуществляемого вида деятельности, другие же — только при соблюдении определенных условий, которые и отражены в таксономии. То есть компания, которая реализует какой-то проект, может сама предварительно оценить, насколько этот проект является «зеленым» и соответствует утвержденным критериям. По замыслу властей, это должно способствовать развитию интереса к ESG.

В том, что этот интерес не пропадет с уходом крупных иностранных компаний, уверена и Александра Шакола, заместитель директора, руководитель направления Customer Solutions компании Radius Group. «Да, из России уходят трендсеттеры данной повестки, крупные мировые компании, но запрос на культуру этичного ведения бизнеса, ответственного потребления, взаимопомощи, создания и поддержки сообществ — остается. И это часть ESG. В целом, вся ESG-повестка останется. Она будет изменена, сокращена, дополнена. Сейчас на рынке уже есть российские игроки, готовые продолжать служить основополагающим принципам развития здоровых бизнес-систем, и ничто не изменит таких намерений», - полагает она.

Эксперты отрасли единодушны — обратного пути нет. Даже в условиях новой реальности российскому бизнесу не уйти от современных требований, которые диктует ESG. Сегодня во внедрении принциповустойчивого развития заинтересованы не только крупные корпорации и консультанты международных агентств, но и потребители, инвесторы, банки.

Смогут ли санкции изменить это? Вряд ли.